Como operar usando o padrão Wyckoff no Forex

Richard Wyckoff é considerado um dos pioneiros da análise técnica. Após acumular uma riqueza significativa no início do século XX, ele decidiu compartilhar as principais ideias de seu método em seus livros. Os conceitos são simples de entender, mas dominá-los requer prática. Neste artigo, vamos explorar a teoria de Wyckoff e ver como ela pode ser aplicada no mercado Forex, focando nas etapas essenciais do ciclo Wyckoff.

O que é o método Wyckoff?

Richard D. Wyckoff sugeriu que todos os mercados se movem em ciclos. Em seu livro 'Estudos em Tape Reading, ele destacou um ciclo de quatro etapas que o mercado segue. O gráfico abaixo fornece uma representação visual do seu método.

1. Acumulação
2. Markup
3. Distribuição
4. Markdown

Consideraremos o método em mais detalhes no decorrer do artigo.

Agora, vamos analisar Richard Wyckoff mais de perto - um investidor influente e analista de mercado de ações do início do século XX, cujos princípios ainda são relevantes para todos os mercados financeiros, incluindo o Forex.

Quando jovem, Wyckoff começou a trabalhar na bolsa de valores, onde interagiu com traders e corretores, estudando rumores e as razões por trás das falhas do mercado. Ele concluiu que o sucesso de um trader não depende das notícias, pois o mercado rapidamente as incorpora, deixando pouca oportunidade de lucro. Embora os rumores possam às vezes ser lucrativos, são difíceis de verificar e prever com precisão é quase impossível.

Wyckoff recomendava focar em dados objetivos de mercado: preço do ativo, volume de trading e níveis e tendências-chave que refletem informações importantes de trading. Ele desenvolveu um sistema de trading baseado na ideia de que grandes participantes do mercado - aqueles que operam volumes significativos de um ativo - devem executar suas posições, assim como todos os outros.

Esses grandes participantes precisam avaliar a demanda da 'massa', manipulando cuidadosamente o preço para não elevá-lo demais ou abaixá-lo excessivamente, a fim de maximizar o lucro nos níveis de preços atuais.

Nessa dinâmica, traders experientes enfrentam traders menores, e os movimentos de preços tendem a seguir um padrão previsível: embora o mercado muitas vezes se mova lateralmente, ele regularmente muda para níveis acima ou abaixo do normal.

O método Wyckoff é baseado em três leis fundamentais:

• A lei da oferta e demanda: Esta lei afirma que quando a demanda aumenta, os preços sobem, e quando a demanda diminui, os preços caem. Um aumento de preço sinaliza um aumento de compradores, enquanto uma redução de preço sinaliza uma entrada de vendedores. No método de Wyckoff, gráficos são usados para analisar o impacto dessas causas. Ele propôs definir metas de trading com base na duração das fases de acumulação e distribuição. Isso ajuda os traders a antecipar um aumento no volume de mercado após um período de consolidação de preços ou rompimento.
• A lei de causa e efeito: Segundo esta lei, eventos específicos alteram a oferta e demanda, levando a uma tendência de alta ou baixa. Traders usam esta lei para definir metas de lucro. Wyckoff destacou isto como um dos princípios mais cruciais nos mercados financeiros. A lei mostra que se a demanda excede a oferta, os preços subirão, indicando maior interesse comprador. Por outro lado, se a demanda for menor que a oferta, os preços cairão, mostrando menos interesse no ativo.
• A lei do esforço vs. resultado: Esta lei sugere que uma discrepância entre movimento de preço e volume de trading sinaliza uma potencial mudança de tendência. Se preço e volume estão em harmonia, a tendência provavelmente continuará. No entanto, se houver uma incompatibilidade, a tendência pode reverter. Por exemplo, no mercado Forex, após uma tendência de baixa prolongada, um aumento de volume com movimento mínimo de preço sugere que uma mudança está chegando. O alto volume indica forte esforço de mercado, enquanto a falta de quedas significativas de preço aponta para o fim da tendência de baixa.

Além disso, Wyckoff introduz o conceito da 'pessoa composta', também conhecido como 'operador'. No framework de Wyckoff, isso se refere à força coletiva que impulsiona o movimento do mercado. Para simplificação, é retratado como uma única entidade, embora na realidade, represente muitos participantes do mercado — como grandes investidores e participantes institucionais. A pessoa composta se comporta de maneira bem diferente do trader médio, que muitas vezes experimenta perdas. Como resultado, a tarefa principal de um trader bem-sucedido é entender as intenções do operador e agir de acordo.

O ciclo de preço de Wyckoff

O preço passa por quatro fases do ciclo sob a influência das decisões de grandes e experientes participantes: acumulação, markup, markdown e distribuição.

1. Acumulação
2. Markup
3. Distribuição
4. Markdown

Vamos considerar estas fases em detalhe.

Fase 1. A acumulação de Wyckoff é uma fase lateral onde participantes grandes acumulam posições longas, prevenindo movimentos significativos de preço.

Fase 2. Markup—impulso de alta é uma tendência de alta clássica com mínimas e máximas crescentes. Neste momento, os valores mobiliários atraem a atenção de traders desinformados (a 'multidão'), e traders experientes fixam uma parte dos lucros sem segurar o preço.

Fase 3. A distribuição de Wyckoff é uma versão invertida (espelhada) da Fase 1, ou seja, tem a lógica oposta: participantes grandes gradualmente vendem ('descarregam') seus ativos atuais.

Fase 4. Markdown—impulso de baixa. A pressão de posições não lucrativas leva ao seu fechamento forçado, o que causa um declínio acentuado do mercado devido ao excesso de oferta. Neste ponto, participantes experientes podem recomprar ativos.

Como identificar as fases de Wyckoff

Existem várias etapas para determinar as fases. Vamos analisá-las em mais detalhe.

Fase de acumulação

Na fase de acumulação, o mercado mostra sinais de uma possível mudança na direção da tendência. Primeiro, o suporte preliminar (PS-preliminary support) aparece como o primeiro sinal de que compradores estão mostrando interesse após um período de tendência de baixa. O volume de trading aumenta e os preços desaceleram. Seguido pelo SC — o clímax de vendas (sales climax), um período com um despejo maciço de ativos no mercado, o que geralmente sinaliza o fim da tendência de baixa. Após o SC, vale a pena prestar atenção ao AR — o rali automático(automatic rally). Esta recuperação rápida e muitas vezes acentuada dos preços geralmente ocorre com menor volume. Em seguida, o mercado passa pelo ST — o teste secundário(secondary test). Os preços retornam aos mínimos do SC com menos volume para testar se a pressão de vendas diminuiu.

O gráfico abaixo descreve a fase seguinte.

1. Preliminary Support (PS)
2. Sales Climax (SC)
3. Automatic Rally (AR)
4. Secondary Test (ST)
5. Support
6. Resistance
7. Spring

Finalmente, procure pela mola(spring)—um curto movimento de preço abaixo de uma faixa de trading que rapidamente se reverte. Pode ser a última armadilha dos bears antes que a fase de crescimento comece.

Fase de distribuição

A fase de distribuição de Wyckoff sinaliza o possível fim de uma tendência de alta. Começa com um pré-lance (PSY), o primeiro sinal de pressão de venda após uma tendência de alta caracterizada por aumento de volume e desaceleração no aumento dos preços. É seguida pela culminação de compra (BC-buying culmination), um período de compra ativa com volume muito alto, que geralmente significa o fim de uma tendência de alta. Após a BC, observe a reação automática (AR-automatic reaction), uma queda rápida e frequentemente acentuada que geralmente ocorre com menor volume. O mercado, então, passa pelo teste secundário (ST-secondary test) quando o preço retorna aos altos do BC com menor volume para verificar se a pressão de compra está esgotada.

Finalmente, preste atenção à tendência de alta após distribuição (UTAD), um movimento curto acima da faixa de trading que rapidamente se reverte e muitas vezes serve como uma última armadilha para os touros antes do início da fase de desconto. Uma vez que você tenha identificado a fase do padrão Wyckoff, pode avançar para operar.

Vamos discutir isso um pouco mais tarde. Primeiro, vamos focar nas vantagens e desvantagens desta ferramenta técnica.

Prós e contras do padrão Wyckoff

Os pontos positivos do método incluem análise abrangente, controle eficaz de risco, sinais de mercado objetivos e o estudo do preço em conjunto com o volume de trading. Wyckoff também desenvolveu um novo tipo de gráfico, o gráfico ponto-ponto, que permite prever níveis de preços-alvo (ou seja, quanto um ativo subirá ou cairá).

Aplicar este método no mercado Forex tem várias vantagens:

• Analisar ciclos de preço. O método permite identificar os diferentes estágios do desenvolvimento dos ativos.
• Determinar pontos de entrada e saída. O padrão Wyckoff ajuda os traders a determinar os momentos ideais para comprar e vender.
• Consciência das tendências do mercado. Permite compreender melhor o movimento do dinheiro no mercado.

No entanto, este método tem algumas desvantagens:

• Não é adequado para traders de curto prazo. Existem melhores escolhas do que o método Wyckoff para traders de curto prazo.
• Dificuldade de aplicação. A abordagem requer uma análise profunda de múltiplos fatores de mercado: níveis de suporte e resistência, a relação entre preço e volume de trading, além da consideração de várias alternativas ao mesmo tempo.

Em geral, operar com este método requer uma abordagem sistemática e um estudo aprofundado dos princípios teóricos apresentados por Wyckoff e seus seguidores.

Como operar o padrão Wyckoff

O método é baseado nas teorias, estratégias e regras de trading de Wyckoff. Aqui está um passo a passo para usar o padrão Wyckoff no Forex:

1. Analise a situação atual do mercado e faça uma previsão para o futuro. Avalie se o mercado está subindo ou descendo.
2. Escolha um ativo que corresponda à direção da tendência. Preste atenção aos ativos que mostram mais força durante as altas e menos fraqueza durante as baixas.
3. Selecione o ativo na fase de acumulação ou distribuição (se você estiver vendendo). Tal ativo pode aumentar de valor e atingir ou até mesmo exceder seu preço-alvo.
4. Avalie a prontidão do ativo para se mover. Estude seu preço, volume e a dinâmica geral do mercado. Certifique-se de que sua escolha é justificada e que você está pronto para abrir uma posição.
5. Programe a sua operação para aproveitar as reversões significativas do mercado. Se você acredita que o mercado vai reverter e subir, compre o ativo. Se sua análise mostrar que o mercado vai cair, venda o ativo.

Considerações finais

• O método Wyckoff é uma ferramenta de análise técnica que permite aos investidores determinar quais ativos valem a pena comprar e quando.
• A essência do método é a análise de ciclos de preço, que, segundo Wyckoff, determinam os movimentos de preço.
• O ciclo consiste em quatro fases: acumulação, alta, distribuição e baixa.
• Wyckoff acreditava que uma tendência de preço nunca se repete totalmente, e o comportamento passado dos preços deve ser considerado ao tomar decisões.
• Aplicar a teoria de Wyckoff ajuda os traders a tomar decisões mais informadas sobre compra e venda de ativos com base na análise de ciclos de mercado.